很多人不了解資本資產(chǎn)定價模型β系數(shù)，接下來就來為大家介紹一下，一起來看看吧。

資本資產(chǎn)定價模型一般應(yīng)用在資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等，按照β的定義，代入均衡的資本市場條件下，其公式為E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)，風(fēng)險溢價的大小取決于β值的大小，β值越高，說明單個證券的風(fēng)險越高，所得到的補償也就越高。β度量的是單個證券的系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)性風(fēng)險沒有風(fēng)險補償。

某資產(chǎn)的β系數(shù)表達(dá)的含義是該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險相當(dāng)于市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的倍數(shù)，其大小反映了該項資產(chǎn)收益率波動與整個市場報酬率波動之間的關(guān)系。

β系數(shù)和市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的關(guān)系

1、β>0，說明這類資產(chǎn)收益率的波動與整個市場收益率波動的方向相同；

2、β=1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度與市場組合的風(fēng)險一致；

3、β>1,說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險程度大于整個市場組合的風(fēng)險;

4、β=0，無系統(tǒng)風(fēng)險；（實際中是不存在的）。

資本資產(chǎn)定價模型β系數(shù)就介紹到這里了，希望能幫助到大家。